Существуют четыре группы участников играющих роль в создании денег:
1. Центральный банк(ЦБ).
2. Финансовые посредники.
3. Вкладчики.
4. Заемщики.
Самым главным участником является ЦБ. Главные экономические методы ЦБ по регулированию денежной массы в обороте (наличные и безналичные) это:
I. Определение оборота кредитов, которые выдаются коммерческим банкам.
II. Продажа и купля иностранной валюты и государственных ценных бумаг.
III. Определение размеров обязательных резервов, что размещаются в ЦБ коммерческими банками.
IV. Определение процентных ставок по кредитам, которые предоставляет банк коммерческим банкам.
Механизм влияния Центрального Банка на денежную массу в обороте такой:
для увеличения предложения денег проводятся:
- Центральный Банк скупает собственные ценные бумаги, и/или уменьшает обязательное резервное соотношение для коммерческих банков, и/или уменьшает учетную ставку, что приводит к:
росту денежной базы – наличные + резервы;
росту резервов банков;
росту депозитного процента;
уменьшению процента депозитов.
Соответственно, для уменьшения предложения денег действия будут противоположными. Выбор показателей, что используются для установления ориентировочных целей, зависит от динамики денежного предложения и заданий, которые стремится решить денежно-кредитная(ДК) политика.
Естественно, регулировать предложение денег можно было бы значительно легче, если бы Центральный Банк был единственным участником этого процесса.
Но, поскольку существуют еще три участника, то меры Центрального Банка по увеличению или уменьшению денежной массы в обороте, во-первых, не дают мгновенного результата, во-вторых, в определенных случаях могут иметь обратные к ожидаемым последствия. Все же одним из наиболее гибких и действенных инструментов проведения ДК политики, которые могут использоваться в рыночных условиях, являются операции по покупке-продаже ценных бумаг ЦБ на открытом рынке с целью иметь влияния на ресурсную базу коммерческих банков.
Под наибольшим контролем Центрального банка находится денежная база:
Денежная база = наличные в обороте + резервы
или МВ = С+R
Между предложением денег и денежной базой не существует тождественности, поскольку денежная база поддается влиянию нескольких факторов:
решения банков об объемах содержания избыточных резервов;
решение Центрального банка о резервных требованиях;
решения вкладчиков о распределении принадлежащих им средств между наличными и депозитами.
Вышеприведенные обоснования составляют основу контроля за денежным рыком и влияния него Центральным Банком.
